Exitosa colocaci贸n de deuda de Fideicomiso para recambio de luminarias en Canelones por US$ 45 millones

721
0

Se suscribi贸 a trav茅s de las pantallas de BEVSA con聽una demanda que casi duplic贸 la oferta disponible en el tramo mayorista

 

El Fideicomiso Financiero 鈥淔inanciamiento Recambio de Luminarias de Canelones I鈥 de Rep煤blica AFISA como fiduciario, con EBITAL聽 S.A聽como fideicomitente y con la Intendencia de Canelones como beneficiario residual emiti贸 t铆tulos de deuda por un valor nominal de 322, 7 millones de Unidades Indexadas (UI), un monto cercano a los US$ 36 millones. El precio medio de la emisi贸n fue 124,275, lo que determin贸 una obtenci贸n real de fondos聽de US$ 45 millones.

La emisi贸n estuvo dirigida a reunir los recursos necesarios para mejorar la iluminaci贸n de las calles del departamento de Canelones.

La colocaci贸n se concret贸 a trav茅s de la Bolsa Electr贸nica de Valores (BEVSA). Los t铆tulos de deuda聽son a un plazo de 19 a帽os y van a abonar una tasa de inter茅s anual del 6% con pagos de capital e intereses que se realizar谩n en 18 cuotas anuales, iguales y consecutivas en UI. El inicio de pago de capital comenzar谩 en abril de 2022.

La suscripci贸n se realiz贸 en un primer tramo competitivo para inversores institucionales mediante una licitaci贸n por precio. El monto licitado en el primer tramo inicialmente era de 290.430.000 UI, unos US$ 32,5 millones (el 90% de la emisi贸n) y recibi贸 ofertas por 616.000.000 UI, equivalentes a unos US$ 69 millones, con precios que oscilaron entre 118,81 y 128,35.

Con los datos obtenidos del mercado en ese tramo el emisor calcul贸 el precio promedio ponderado equivalente al 90% de la emisi贸n, que fue de 124,44, y sobre esa base se fij贸 el precio para el tramo no competitivo por el restante 10%de la emisi贸n.

聽En esa segunda聽etapa de la emisi贸n -orientada a peque帽os ahorristas que pudieron suscribirse por montos entre 1.000 UI y 500.000 UI- se recibieron ofertas por 231.000 UI, equivalente a unos US$ 26.000.

El saldo restante聽del tramo no competitivo que no fue demandado se adjudic贸 en el tramo competitivo. Los precios adjudicados finalmente en el tramo competitivo oscilaron entre 122,7 y 128,35, determinando un precio medio de 124,275, que brinda una TIR estimada de 4,30% anual para los inversores.

En la operaci贸n BEVSA actu贸 como entidad representante y registrante, mientras que el agente fiduciario fue Rep煤blica AFISA, el agente estructurador es Gletir Corredor de Bolsa SA, mientras que el beneficiario residual es聽la Intendencia de Canelones. La emisi贸n fue calificada con BBB.uy por CARE Calificadora de Riesgo SRL.

La finalidad del Fideicomiso es la extinci贸n del Financiamiento Renmax y Financiamiento GLT y otros costos incurridos por EBITAL para la obra, y adicionalmente continuar con el desarrollo de la obra de recambio de luminarias efectuada por EBITAL a la Intendencia de Canelones en el marco de la licitaci贸n. Los trabajos incluyen el recambio a luminarias LED e incorporaci贸n de sistema de telegesti贸n que permite el monitoreo de la totalidad de luminarias a recambiar. As铆 mismo, el suministro e instalaci贸n de puestos de iluminaci贸n tecnol贸gica.

EBITAL transfiere los cr茅ditos cedidos al fideicomiso a los efectos de que con su respaldo el fiduciario proceda a ofrecer y emitir bajo r茅gimen de oferta p煤blica t铆tulos de deuda. Una vez cancelados los t铆tulos de deuda y dem谩s obligaciones derivadas del Contrato de Fideicomiso, el fiduciario deber谩 transferir los bienes del patrimonio fiduciario remanentes, de existir, al beneficiario residual (Intendencia de Canelones).

Los cr茅ditos cedidos provienen del importe proveniente de la recaudaci贸n de la Intendencia de Canelones por la tasa de alumbrado p煤blico y los importes provenientes de subsidios para la extensi贸n y fomento de la eficiencia energ茅tica en el alumbrado p煤blico.

El gerente de operaciones de mercado de BEVSA, Agust铆n Gatt谩s, destac贸 el resultado de la operaci贸n y valor贸 el papel que la bolsa ha cumplido para hacer posibles inversiones claves para la infraestructura del pa铆s.

鈥淓stamos orgullosos de brindar un 谩mbito profesional y transparente a los inversores y emisores, beneficiando al mismo tiempo al pa铆s y a quienes buscan obtener acceso y prestar fondos en el mercado de capitales鈥, apunt贸.